• V

  • VaR (Value at Risk)

    Risikomass, das bei einer gegebenen Wahrscheinlichkeit (z. Bsp. 98%) und einer gegebenen Zeitspanne angibt, wie hoch der Wert eines möglichen Verlustes werden kann. Der VaR wird zur Berechnung des Verlustpotenzials von z. Bsp. Portfolios angewandt. Die Berechnung dieses Verlustpotenzials erfolgt auf Basis marktorientierter Preise und möglicher Preisänderungen

  • Volatilität

    Statistisches Mass für die Häufigkeit und Intensität, aber nicht die Richtung der Preisschwankungen des Underlyings. Die historische Volatilität wird mit den zurückliegenden Preisen des Underlyings eines bestimmten Zeitraums berechnet und in Prozent des Underlying-Durchschnittspreises angegeben. Der impliziten Volatilität dagegen liegen mit den weiteren Optionsparametern Optionsbewertungsmodellen zu Grunde, die einen am Optionsmarkt beobachtbaren Optionspreis (Prämie) liefern. Die implizite (oder „eingepreiste“) Volatilität ist eine nichtanalytische Grösse und stellt eine Erwartung der Marktteilnehmer an die zukünftige Volatilität dar

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